2019年11月9日 星期六

無為而治



組合回顧

組合止賺了水務股AWR。買入了Walt Disney Company(NYSE: DIS)。迪士尼、Apple等進軍網上串流視頻平台,迪士尼發揮了與其本身強大影視製作團隊的協同效應,又禁止旗下的美國廣播公司(ABC)、FX和國家地理(National Geographic)等頻道播放Netflix的廣告,對Netflix構成不小的威脅。Netflix自家製劇集質素雖佳,但似乎出產不多。

組合開始奉行道家「無為而治」的宗旨。積多年之經驗,發現最有效的武器乃是消極扺抗,即老子所謂「無為」。小弟認為組合較大部份倉位(多於60%)配置三大指數ETF,應用被動投資,再配以較小量(不多於40%)自己喜愛的優質股,未來有機會追貼甚至跑贏大市表現。

小弟很喜歡倚天屠龍記中《九陽真經》中的一句經文:

「他強任他強,清風拂山崗;他橫任他橫,明月照大江。他自狠來他自惡,我自一口真氣足。」

道指、標普500、納指100三大指數及北美指數追蹤基金佔組合60.15%。

展望

減息已告一段落,公用股、Reits與美國債息差未能進一步擴大,優勢削弱,因此近日防守類型股持續下跌。美國銀行股則據聞受惠美國庫長短債孳息曲線變得陡峭而股價上升。

組合長倉持股(截至09-11-2019) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至06-11-2019) 11.16%
ETF:
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust 21.30%
SPDR S&P 500 ETF Trust 10.09%
Invesco QQQ Trust 17.60%
科網軟件雲端:
Microsoft Corp 3.65%
Alphabet Cl C 1.26%
電子計算機:
Apple 2.00%
半導體:
ASML Holding NV 1.54%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd 2.03%
電子支付:
Mastercard Incorporated 1.58%
銀行:
First Financial Bankshares Inc. 1.94%
JP Morgan Chase & Co 0.63%
影視娛樂:
Walt Disney Company 1.99%
(Consumer Staples)飲食業:
Starbucks Corp 1.26%
(Consumer Staples)化妝品:
Estée Lauder Companies 0.72%
家居裝修零售:
Home Depot 1.79%
零售批發:
Costco Wholesale 1.74%
油漆塗料:
Sherwin-Williams Company 1.68%
悠閒康樂:
Pool Corporation 1.75%
汽車售後組件零售商:
O'Reilly Automotive 0.84%
運輸 - 卡車:
Old Dominion Freight Line 2.05%
航天國防:
Lockheed Martin Corporation 1.83%
Transdigm Group Incorporated 2.08%
Teledyne Technologies 1.64%
電力公用:
Nextera Energy 2.13%
美元3個月定期+ 現金+人壽儲蓄保險 28.04%
總倉位 124.32%
淨倉位(長-短-現金) 96.28%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) 7.59%
Net Asset change (since 01-01-2019) 19.45%
恆指2019年YTD(截至08-11-2019) 6.99%

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