2020年7月4日 星期六

下半年開局

組合回顧

7月初買入了ASML,去年曾有一文(ASML Holding NV & 台積電)簡略提及ASML,這裏不再重述。軟硬件行業都值得買入。組合近一個月表現大致和納指同步上落,重拾正軌。早前曾落後標普500達10%,目前落後程度大幅收窄,仍要繼續檢討操作上有需要改善的地方。


組合長倉持股(截至04-07-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至01-07-2020) 12.84%
美股
ETFs - Large Cap:
Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock 58.79%
SPDR S&P 500 ETF Trust 9.02%
Computer - Mini:
Apple Inc 3.86%
Computer - Software:
Microsoft Corp 4.96%
Adobe Systems Inc 4.69%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc 5.56%
Semi General:
Nvidia Corp 4.07%
Semi-Eqpt Wafer Fabrication:
ASML Holding NV 4.31%
Auto - Domestic
Tesla 4.65%
現金+人壽儲蓄保險 4.83%
總倉位 117.59%
淨倉位(長-短-現金) 112.75%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -6.83%
恆指YTD(截至03-07-2020) -9.99%
標普500YTD(截至02-07-2020) -3.12%

2020年7月1日 星期三

2020年上半年結

組合回顧

6月底組合買入TSLA & SPY。錯過了十年前蘋果顛覆整個手機行業的大爆升,今趟TSLA也可能顛覆整個汽車行業生態,不能錯過。買入SPY原因,是因為睇好下半年美國疫情將受控,整體經濟將會反彈,增長—價值股指數比率差距拉得太開,因此買回SPY,相信部份價值股也會隨大盤上升。上半年組合最低谷期間曾負17%,下半年追番上標普500表現為首要目標。


組合長倉持股(截至30-06-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至25-06-2020) 12.89%
美股
ETFs - Large Cap:
Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock 59.19%
SPDR S&P 500 ETF Trust 13.63%
Computer - Mini:
Apple Inc 3.94%
Computer - Software:
Microsoft Corp 5.00%
Adobe Systems Inc 4.70%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc 5.42%
Semi General:
Nvidia Corp 4.11%
Auto - Domestic
Tesla 4.24%
現金+人壽儲蓄保險 4.82%
總倉位 117.95%
淨倉位(長-短-現金) 113.13%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -8.81%
恆指YTD(截至30-06-2020) -13.35%
標普500YTD(截至30-06-2020) -4.04%

2020年6月19日 星期五

WisdomTree Cloud Computing Fund

組合近況

基於加強進攻的方向進發,本週三減持了小量納指,納指持倉仍超過六成倉位,首次買入了今年走勢較納指更佳的WisdomTree Cloud Computing Fund,一支追蹤BVP Nasdaq Emerging Cloud IndexETF,頭十大持股都是ZM,FSLY,ZS,DOCU,DDOG,TWLO,CRWD,SHOP,NET.......相信未來也不能回到疫情前的經濟生態,居家工作促進了雲軟件概念、網絡數據安全、個性化商貿平台等行業發展,筆者調撥兩成資金買入囊括一籃子雲概股的WCLD。


組合長倉持股(截至23-06-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至19-06-2020) 13.28%
美股
ETFs - Large Cap:
Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock 60.20%
Sector ETF:
WisdomTree Cloud Computing Fund 19.24%
Computer - Mini:
Apple Inc 3.91%
Computer - Software:
Microsoft Corp 4.93%
Adobe Systems Inc 4.63%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc 5.34%
Semi General:
Nvidia Corp 3.70%
現金+人壽儲蓄保險 4.00%
總倉位 119.95%
淨倉位(長-短-現金) 115.36%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -7.94%
恆指YTD(截至24-06-2020) -12.09%
標普500YTD(截至23-06-2020) -3.08%

2020年6月13日 星期六

Adobe

組合近況

星期四晚大跌市,我視之為納指創新高後的大調整,一部份人在獲利離場。組合受重傷,但沒有作出大變動,納指持倉佔組合維持近八成,但將Tsla換碼至Adobe。Adobe 有三大業務,佔營收最高的是Digital Media (Creative Cloud + Document Cloud) & Digital Experience (Experience Cloud)。集團營收仍錄得增長主要來自其訂閱模式。Digital Media 營收按年增加18%,web-based PDF services 錄得40%增加;流動使用量增加導致Acrobat Reader Installations按年上升43%,Adobe Scan Installations上升66%。總的來說,remote from work促使digital documents 需求增加,creative cloud持續增長。Digital Experience Q2有微增長,但Guidance 指全年可能持平或微跌。控制開支成本方面今年度較去年增加,但佔總營收是下跌中。在電子簽名方面,Adobe跟Microsoft合作 ,對手是Salesforce和合作伙伴Docusign。Q2業績週五晚出爐,儘管營收差於預期,純利增長超預期,non-GAAP EPS較去年同期由每股$1.83上升至$2.45,高於市場預期2.35,增長33.8%。2019年Q4 Revenue跟2018年同期對比,上升23.4%;GAAP EPS跟2018年同期比較升27%。

近年雲概念股份處於強勢,有部份未錄得盈利的企業股價也在今年上半年集體大升,相信雲概念股份會持續成長。

組合長倉持股(截至12-06-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至10-06-2020) 14.23%
美股
ETFs - Large Cap:
Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock 79.07%
Computer - Mini:
Apple Inc 3.88%
Computer - Software:
Microsoft Corp 4.89%
Adobe Systems Inc 4.65%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc 5.30%
Semi General:
Nvidia Corp 3.72%
現金+人壽儲蓄保險 4.22%
總倉位 119.95%
淨倉位(長-短-現金) 115.74%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -13.24%
恆指YTD(截至15-06-2020) -15.65%
標普500YTD(截至12-06-2020 ) -5.86%

2020年6月11日 星期四

納指破一萬點

組合回顧

本週組合加強進攻力,納指比重稍下跌至79%,有餘錢會再增持。騰出來的資金買入最多5隻動力強勢股。過多幾年,納指隨時繼道指之後趕過恆指,今番升市可能同2009年聯儲局推量寬QE1期間差唔多。

組合長倉持股(截至10-06-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至05-06-2020) 13.73%
美股
ETFs - Large Cap:
Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock 78.68%
Computer - Mini:
Apple Inc 3.85%
Computer - Software:
Microsoft Corp 4.88%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc 5.26%
Semi General:
Nvidia Corp 3.72%
Auto - Domestic:
Tesla Inc 5.09%
現金+人壽儲蓄保險 3.80%
總倉位 119.02%
淨倉位(長-短-現金) 115.21%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -9.03%
恆指YTD(截至11-06-2020) -13.16%
標普500YTD(截至10-06-2020) -1.26%

2020年6月6日 星期六

納斯達克綜合指數



組合回顧

本週星期三組合所有持股沽出,轉為持有追蹤Nasdaq Composite Index的ONEQ。ONEQ目前由1023間大中小型科技公司組成,不論famng,大中小型,Saas雲端股皆納入該指數中。納斯達克綜合指數於1971年成立,基數點為100點,指數約55%為科技資訊類別,其它為醫療、消費、金融等。納斯達克100指數則囊括納斯達克綜合指數扣除金融股後的一百大按市值加權的巨企。追蹤Nasdaq100的ETF便是大家常提到的QQQ,涵蓋按加權市值最大的一百間企業,但不包括一些較小市值、具爆發力的高增長科企公司。過去十多年QQQ一直略跑贏ONEQ,但個人認為ONEQ較快納入很多市值細、上市不足2,3年的Saas雲端股,還有近月熱炒的CRWD,DDOG,SDGR,ZM,ZS,MDB,COUP,TEAM,TTD,ROKU,OKTA,DOCU,LVGO,MRNA皆已納入ONEQ。若好像筆者本人不喜歡買入個別波幅太大的細細隻雲端股,但又不想錯過細細隻、爆發力超強的雲端股,ONEQ屬包羅萬有的科技ETF。

過去3個月被大市搞到暈陀陀,目前不可能再蹉跎歲月,對於不善短炒的筆者來說,納斯達克綜合指數相信是筆者的出路。近一個月ONEQ久唔久跑贏QQQ,我也不知是甚麼緣故。

講真呀,能夠超過二十年都持續跑贏納指的基金經理或散戶有幾多個呀,幾十年後納指頭十大市值公司未必一定再是微軟、蘋果、亞馬遜等。因為人類壽命有限,繼任者未必有創業者的氣魄,守業更難,筆者認為每年定期幫指數做篩選的指數公司會納入優質科企,淘汰走下坡的公司,指數投資看似不會發達,但過去十一年美股大牛行情持續的話,投資者在不久的將來,在滾雪球愈滾愈大的道路上,仍是會有豐厚回報的。指數投資(限於標普500及納指)是以慢打快、後發制人的投資法,亦不用理會板塊輪動,經常追動力強勢股會導致自己位置處於相當被動。
組合長倉持股(截至05-06-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至03-06-2020) 13.62%
美股
ETFs - Large Cap:
Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock 98.34%
現金+人壽儲蓄保險 7.53%
總倉位 119.49%
淨倉位(長-短-現金) 111.96%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -11.36%
恆指YTD(截至05-06-2020) -12.13%
標普500YTD(截至05-06-2020) -1.14%

2020年5月23日 星期六

擁抱新經濟股

組合回顧:

組合沽出了屬舊經濟的CLX & DPZ,怕隨著疫情緩和後,這些原先的疫情受惠股票會遭到沽售。組合全倉皆買入新經濟股,著意尋找一些能顛覆固有經濟生態的革新企業。其實一百年前鐵路股、汽車股也是當時的科技股,但隨著時代變遷,原有的科技股也有可能被新一批後起之秀取締。正如廿年前的Nokia, Motorola當時得令,十年前都日落長河了。當然找到這些明日之星是相當困難的,但也要冒險一試。另一個做法,是買入一定數量的Nasdaq 100 ETF: QQQ,指數公司會定期檢討及加入績優具競爭能力的新經濟股,不用自己花時間去篩選,幾十年後退休時,即使自己其它持股不濟,但相信美國的Nasdaq指數已經升多十翻八翻了,科技指數ETF具有被動式投資新經濟股的特質,節省很多時間,個人認為理想的組合應60:40平衡分配於QQQ同個別新經濟股。

組合長倉持股(截至29-05-2020) 比重
北美指數追蹤基金mpf (截至27-05-2020) 13.57%
美股
ETFs - Large Cap:
Invesco QQQ Trust 55.08%
Computer - Software:
Microsoft Corp 9.70%
Computer - Mini:
Apple Inc 10.10%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc 10.34%
Business Software Services:
Tyler Technologies 15.10%
現金+人壽儲蓄保險 7.37%
總倉位 121.26%
淨倉位(長-短-現金) 113.88%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) -13.68%
恆指YTD(截至29-05-2020) -18.55%
標普500YTD(截至29-05-2020) -5.77%