2023年12月31日 星期日

2023年結

    突然又已一年,回報連道指也追不上,做定期又錯誤做了現有資金2.1%定存,早前才發現要做些步驟,現有資金才搖身一變成為新資金的定存5%,真符碌。只有mpf錄得26.2%按年升幅,拉勻總體先有9%回報。

    納指及標普500指數,8月-10月型態似做Low tight flag,11月底買入納指一百,早幾日加了一點。最近半個月Nasdaq & S&P500至少有2天Distribution days,統計上暫不算密集。

    2024年定下的目標宜稍低,可以按Minervini建議分幾個里程碑,第一個里程碑,當然是組合回報可以趕上道指先。

    閱讀方面,最近買了本Best Loser wins: why normal thinking never wins the trading game,見有Jack D. Schwager推薦先買。


2023年12月9日 星期六

冠軍思維

     早兩星期買入了納指一百,打算根據Mark Minervini及另外三位交易高手(包括David Ryan,Dan Zanger, Mark Ritchie II)的建議,往後錄得5-10%利潤,開始增持;若回報不進則退,則不會增加exposure。採用的是progressive exposure的方法,由倉位回報話俾我知總體市場順逆。

    未來以買入ETF為主,因為ETF已過濾了個股一年四次業績公佈時的大幅下挫風險,少了一層擔心。除非圖表型態極佳,屆時才會買入一隻半隻個股嘗試。

    馬克的第3本著作Momentum Master看至第七章,迫不及待看第4本著作Mindset Secrets for Winning,揭露各個領域頂尖成功者的共同特徵,探討很多交易及各領域在面對高張力及挑戰時應有的冠軍自我形象及如何創造勝利者期望,以及美國海豹突擊隊的盒式呼吸法等等,版主也嘗試在日常工作及面試時運用,且看效果如何。或許進展不大,但至少是一個嘗試。


2023年8月19日 星期六

持倉紀綠

     最近1 個月交易不順暢,整體exposure再度下降,及加大定期,今年目前只有低五位數回報,跑輸大盤指數。持有的Hawkins 是中型股,應該不算擠擁交易,Debt/Equity低於30%。1998-2009年初有碟狀帶柄型態,2020年下半年曾現高聳旗形(High Tight Flag),去年4月至今年5月有VCP價格波動收縮型態。過往三十年,很多時段都有大戶Accumulation的手影。版主以為,目前美股大範圍並無出現VCP型態股票。從2022年10月至今的升浪,市寬仍然遠遠不及牛市誕生的2009年,2017,2019年及2021年的大牛行情,以往創All time high的股票閒閒地一晚有二、三百隻,今年5-7月中介乎50-80隻之間,是版主看不清後市的原因。

    書藉方面,目前在看超級績效3Momentum Masters。亦購買了60年代William L.Jiler著作《股價走勢圖精論》,和70年代Nicolas Darvas著作''How I made $2million in the stock market''. 同時購買了Jack  D. Schwager的《金融怪傑30週年版》、《新金融怪傑30週年版》,和《無名金融怪傑》。版主以為,參考美國長期年度真實操盤績效達三位數的金融怪傑人物訪談,實際得多。以上都是少數值得收藏放上書架的理財書的不二之選。



2023年7月22日 星期六

Quote of the day

 Myriads of extended stocks needs digestion. Digestion would be healthy here. Don't chase. A natural reaction can just knock you out. The market has strong seasonality which ends mid-July.

Quote of the day:

“My biggest losses have always come after I have had a great period and started thinking I knew something” - Paul Tudor Jones



2023年7月8日 星期六

隨波逐流

     版主能力有限,無能力看到大盤未來走向,對大盤走向已無看法。定期存款會再續,有其它用途,現金量會長時間維持六至七成。目前每月尾出糧,會逐小注買入有建設性底部/盤整價格型態的股票,專注風險回報比率。儘量要守紀律,買入的股票錄得5-10%盈利後,才開始加大整體部位。

隨波逐流中......



2023年6月4日 星期日

Puzzling

 Breadth of NYSE improved a bit recently. Meanwhile, some stocks like ADSK, INTU, TMO, DHR, SBUX, Domino pizzas, NKE, NDAQ, ICE, Estee Lauder, TGT, IWM(RUSSELL 2000), are still like head and shoulder patterns since 2020. Dollar General, Waste Management seems like '3 pushes'.

Many traders and analysts currently insist bull market begins November 2022. Next few weeks development will be critical.

Of course, there are some stocks like Oracle, BMI, AME can gain all time high at the moment, but I notice some of the stocks making all time highs were doing the same ATH in 2008. That's make me puzzled and confused.



2023年5月20日 星期六

價格波動收縮型態

     版主近月開始閱讀''Trade like a stock market wizard'',首次接觸VCP(volatility conctraction pattern,價格波動收縮型態)。感覺上是杯柄型態的一類,和供需排列有關。循著阻力最小的方向,設定買入點。在形成杯身途中,右側價格一般會成交量收縮,價格波動收縮。柄部要緊密排列,籌碼逐漸換入強者手中,即機構法人一類。型態發展過程中,股價呈現2-6個波浪狀收縮。

    受此啟發,版主試圖尋找有VCP的股票型態,但遲了點,已經於月初於樞紐區(pivot point) 向上突破,確認stage 2 breakout。5月10日以139.09買入Badger Meter。去年9-10月期間,跟隨大盤修正,形成2個月停頓及向下假洗盤,估計是杯狀形成騙局(cup completion cheat,3C形態),也是樞紐區之一。基本面方面,第1季按年純利增長34.7%,極低負債,應用於科學、工業、商業住宅、公用量測版塊,Saas雲端、Naas及有物聯網概念,業務性質攻守兼備。

    太熱門的共同看法要儘量避開。有一說,指今年是滾動式衰退,一些行業陷入低潮,另一些悄然復甦。今年應是選股年,加息週期應已結束,宏觀的重要性下降。儘管近日AI及半導體股價表現理想,但大盤似乎仍未脫險。