2022年5月15日 星期日

熊市中段

     本週二首次買入了美元長倉ETF,圖表set-up仍是好看的,沒有任何派發跡象。

    大市在過去一週的週五反彈,且看是否有後續資金買上follow-up,短線底部才可確認。版主以為,目前標普500已進入熊市中段。



2022年5月7日 星期六

待時

     上週做錯了的,應是在業績那天沽出NOC,加碼GD;業績後明顯NOC走勢連出5支陽燭,實在失策。其實當天沒有甚麼波動,不過近日大市草木皆兵,版主太易杯弓蛇影,有時作出不必要的買賣。未來將待一筆小額定期7月下旬結束後再買入。

    投資無話一定要買定賣的,重申多次,和雪明兄立場一樣,有時不投資也是投資的一種,不作為一段時間不代表無生產能力。正如今日信報阿米.有米落鑊專欄所言,價值投資者應多加關注自身持有現金水平,還要戒除「沒投資就沒有做事」的迷思。

    時不利我者守之,無須參與每一場大大小小的戰役。暫時不投資,也可能是個不錯的投資決定。這也是散戶僅有的優勢,應多加善用。等待新趨勢出現,屆時順勢而為,再入場或加注未遲。



2022年4月30日 星期六

熊市

     熊市期間,不時有假反彈出現,給予人假希望,牛市仍然持續的感覺。這點非常重要,過早撈低,現金多寡,將考驗能否捱過熊市過程的持貨能力。

    版主睇法傾向以宏觀經濟行先,避開熊市,然後從上而下,在強勢板塊裏尋寶,再專注企業基本面發展,發掘好股。

    本週各大企業陸績出業績,不少地雷乍現。倉位(包括公積金)目前為三成,其餘現金做了半年以下定期,沒有壓力。



2022年4月15日 星期五

第二代Stealth Bomber

     本週組合再加多一間航天國防生產商。早前波蘭向美國購入一批軍事裝備,包括General Dynamics生產的250輛坦克。印象GD走的路線和洛歇馬丁、諾斯洛普·格魯曼不同,前者今時今日主力生產裝甲戰車、坦克、造船,子彈,後兩者定位分別係戰鬥機,隱型轟炸機、核潛艇等。 NOC目前正處於初步生產新一代遠程B21 Stealth Bomber,數年後服役,全面取締目前美國第一代隱型轟炸機B2 Spirit。

    大市風高浪急,組合持倉過去半年大部份時間不會超過40%,今年第一季至今暫跑贏美國三大指數及恒指,但版主並未滿意,寄望下半年重回正回報。

    芬蘭及瑞典數週內就加入北約作出決定,老俄準備於菠羅的海部署核武防衛軍事力量,形勢又會有變,歐美和老俄關係將處於徹底敵對。據信報新聞引述俄媒,老俄副外長早兩天已明言將視烏克蘭境內的西方軍事運輸車輛為合法軍事目標,局勢越加凶險。版主以為,外界早前盛傳兩國大吹和談風似乎過於樂觀。



2022年4月9日 星期六

危機仍未消失

     近月很多人討論美債孳息二年、五年及十年等部份曲線組合倒掛,看了眾多討論,似乎還要待3個月和十年期債息倒掛,及倒掛時間要達一季之久,這個發出未來3-24個月經濟衰退的領先經濟指標才會有效。另外,烏克蘭戰爭未有完結跡象,危機仍未消失。通脹未跌,聯儲局將於5月會加快縮表及加息,投機型、無盈利科網增長股似乎再度risk-off。早前市場有很多較樂觀者認為投機型、無盈利科網增長股再營造多過雙底就會回升,版主實在不清楚。本週公用天然氣、包裝飲食股、能源石油股、農業較強勢。

    本週版主加多了些航天國防股票比重,60%美元做了半年定期,這樣做是想減少買賣次數,防止手痕。



2022年3月27日 星期日

不必拘執

     數週前買入了一間軍工股,期間沒有其它買賣。今年首季一直也很少買賣。壞消息滿天飛的日子下,美股道指及標普500連漲兩週,標普五百8天內有6天升逾1%的日子,過往少見。大盤對壞消息沒反應,過往經驗是利好後市的。不過不同公司走勢差異大,反彈幅度有大有細,如Adobe似不懂反彈,蘋果卻已重回高位,巴郡更屢創新高,今年首季就算long,也要看long那間公司,否則也不一定能從低位番身。目前不用太過執意熟牛熟熊,不要說未來一年,便是未來一季甚至未來一週也看不清,只可見步行步,再調整部署。書本常說的長線投資,價值投資,或不少財演瑯瑯上口如「優質股」大跌後現「低殘價」掃貨,這些理論去到現實中,其實能否真的適用,版主不清楚。基本上,沒有一套理論或策略可永久使用,因為環境時常轉變;亦不用常常將大師的金句掛在口邊,沾他們的光。版主以為,不必拘執,隨機應變。



2022年2月27日 星期日

風雲詭譎

     週四止蝕了MDLZ,現金重新提升至71%。形勢復雜,烏克蘭及俄國出產多種貴金屬(涉製作半導體的元素)、小麥、玉米、天然氣,為大農產品及原材料出口國。歐美同意將部份俄國銀行踢出SWIFT,難料北極熊下一步報復行動,影響廣泛,肯定的是通脹居高不下。北極熊在週日的全國電視演說中,指出西方不只實施經濟制裁,某些國家的領導人發言愈來愈具侵略性,下令俄國戰略威懾力量進入特殊戰備狀態。富貴險中求,有人建議在不明朗時大舉買入股票,長遠獲利至豐,不用理會短期宏觀經濟。版主看不通,會以動力指標及圖表來判斷市況底氣,再決定倉位高低。