組合近況:
避險情緒升溫，風險胃納下跌，漫遊倉8月15日沽出Adobe，買入防守性頗高的化學品股Ecolab (ECL)。
經濟近況:
據統計，二年期及十年期美國債孳息首次倒掛後，美國經濟衰退將於9-24個月後出現。要注意，儘管衰退風險升溫，但不代表短期內發生。據信報信研指出，過去50年，孳息曲線先行倒掛，但標普５００不會即時見頂，反而是美股平均１０個月後才見頂回落。自組合債息倒掛至正式經濟衰退之間，標指還有一段終極升浪，平均漲幅更可達13.2%。自1980年迄今數據，由二年及十年期債息倒掛起始，標指在其後一個月、三個月及六個月，分別錄得1.8%，3%和5.9%的平均漲幅，上升比例皆超過七成。最近前聯儲局局長耶倫也公開支持繼續減息，證明近日這個二年及十年孳息倒掛警兆不可輕視。
當心「未來的什麼」
個人認為，目前這個美國債孳息近乎全面倒掛時刻，沒有盈利的雲端計算股不宜重倉持有，波幅太大，很難安心長期持有。彼得林區《選股選略》一書指出不宜持有熱門產業中的最熱門股票。另一種要避開的股票，就是那些被稱為「未來的英特爾」、「未來的IBM」......如果這類公司的「錢」途真的如此遠大，那麼一、兩年後它還會是一支好的投資標。既然如此，為甚麼不等到這些公司已經展開出績效，再進場投資呢？先等公司的盈餘出來再說吧！如果公司證明它真的會賺錢，此時你還是可以打出一支十壘安打；如果獲利還在虛無縹緲中，那麼就暫緩為宜。
個股短評:
8月14日買了第2支公用水務股American Water Works (AWK)，買入價122.89。集團經營民生飲用水務及污水公共事業，為美國32個州及加拿大安大略省居民提供相關服務。
| 組合長倉持股(截至17-08-2019) |
比重 |
| 美股: |
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| 科網軟件雲端: |
|
| Microsoft Corp |
1.94% |
| Intuit |
1.38% |
| 風險管理: |
|
| Verisk Analytics |
1.12% |
| 電子支付: |
|
| Mastercard Incorporated |
1.68% |
| Visa Inc |
2.00% |
| Global Payments Inc |
1.61% |
| 化學品: |
|
| Ecolab |
1.69% |
| 金屬包裝及航太生產: |
|
| Ball Corporation |
2.19% |
| 工業及醫療儀器製造: |
|
| Danaher Corporation |
2.00% |
| 垃圾處理: |
|
| Waste Management |
1.94% |
| Republic Services |
2.02% |
| (Consumer Staples)飲食業: |
|
| Starbucks Corp |
1.57% |
| McDonald's Corporation |
1.34% |
| (Consumer Staples)化妝品: |
|
| Estée Lauder Companies |
0.73% |
| (Consumer Staples)家庭護理: |
|
| Procter & Gamble Company (PG) |
2.06% |
| 收租: |
|
| American Tower Corpoartion(REIT) |
0.91% |
| 空調冷熱: |
|
| Lennox International |
1.57% |
| 油漆塗料: |
|
| Sherwin-Williams Company |
1.62% |
| 悠閒康樂: |
|
| Pool Corporation |
1.79% |
| 航天國防: |
|
| Lockheed Martin Corporation |
1.92% |
| Transdigm Group Incorporated |
2.16% |
| 水務公用: |
|
| American Water Works |
1.65% |
| American States Water Company |
2.23% |
| 電力公用: |
|
| Nextera Energy |
2.22% |
|
|
| 北美指數追蹤基金mpf (截至14-08-2019) |
10.72% |
| 美元定期+ 現金 |
76.77% |
| 總倉位 |
128.48% |
| 淨倉位(長-短-現金) |
51.72% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) |
6.85% |
| Net Asset change (since 01-01-2019) |
12.68% |
| 恆指2019年YTD(截至16-08-2019) |
-0.43% |
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