電子支付公司

組合買入傳統支付概念Mastercard。Mastercard是全球規模第三大的信用卡及Debit金融卡支付機構。近數年有更多的電子支付相關股上市如Paypal，Square，但外國龍頭嗰2隻似乎仍然屹立不倒；大陸市場本身係銀聯天下、還有新興微信支付、支付寶等雄踞中國市場，估計貿易戰不會影響Visa, Mastercard這類外國公司。

組合長倉持股(截至28-5-2019)	比重
Microsoft	1.82%
Mastercard	3.45%
中電	0.47%
煤氣	4.03%
恆生	0.58%
恆基	0.29%
科聯系統	2.95%
粵海投資	0.06%
維他奶	10.88%
領展	7.79%
友邦	1.14%
北美指數追蹤基金mpf	9.90%
美元定期	77.11%
總倉位	120.74%
淨倉位(長-短-現金)	43.34%
YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	8.32%
恆指2019年YTD(截至28-5-2019)	5.84%

物以稀為貴

組合太小新經濟股。中國科網前景不明，今晚買入小量Microsoft。俗語有云：物以稀為貴，工作及家居始終不離一台Desktop或notebook,手機始終螢幕太少，不方便工作。想得出的對手應是Apple的I mac機，電腦視窗平台屬Dupoly雙頭壟斷。微軟近年業務3頭馬車，第3頭馬車係雲端業務發展，印象最新業績雲端部份營業額增長逾四成，所以組合沾少少邊，追趕近年雲端潮流。

後記:5月23日沽出納指ETF，因指數包含若干受貿易戰影響的半導體股及個別企業。伺機為組合添加一隻歐美必需消費品股。

組合長倉持股(截至24-5-2019) 比重 Microsoft 1.82% 中電 0.47% 煤氣 4.17% 恆生 0.58% 恆基 0.29% 科聯系統 2.92% 粵海投資 0.06% 維他奶 10.49% 領展 7.90% 友邦 1.11% 北美指數追蹤基金mpf 10.07% 美元定期 77.16% 總倉位 120.76% 淨倉位(長-短-現金) 39.88% YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) 8.29% 恆指2019年YTD(截至24-5-2019) 5.84%

資金避險

風高浪急，亦無法知道牛市調整還是熊二反彈結束，繼續專注本地公用及收息股，大市愈跌愈不應自亂陣腳，今天月供了恆生(11)及友邦(1299)。

港股也並非一潭死水，只不過範圍好窄。美股除了雲端服務股，一些consumer discretionary, consumer staples仍很強勢。

後記:5月20日$100.9沽出申洲，減少港股比重，伺機買入個別美股。

組合長倉持股(截至21-5-2019) 比重 中電 0.47% 煤氣 4.12% 恆生 0.59% 恆基 0.29% 科聯系統 2.97% 粵海投資 0.06% 維他奶 10.38% 領展 7.96% 友邦 1.11% BMO納指(3086)ETF 3.60% 北美指數追蹤基金mpf 10.18% 美元定期 77.72% 總倉位 120.90% 淨倉位(長-短-現金) 41.72% YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) 8.10% 恆指2019年YTD(截至21-5-2019) 7.01%

貿易戰之我見及組合更新(7/5/2019)

感覺中央同美國貿易談判過去半年用拖字訣，期間用財政政策刺激內地經濟，進食了幾劑中藥補補身後，再去硬食星期五2000億美元中國貨原本10%升至25%關稅。Donald Trump似識破中國的拖字訣策略，因此加緊抽擊中國。貿易戰看來沒完沒了，隨時延綿十數年。

要避開貿易戰風眼股。

今天大行花旗發表報告，
股份│美國收入佔比│內地生產佔比│越南生產佔比│其他亞洲區生產佔比
創科(00669.HK)│76.5%│75%│0%│0%
申洲國際(02313.HK)│15.5%│54%│41%│3%

由於創科(669)生產產品有75%來自內地廠房，未趕得切於東南亞等多國建廠房做生產，風險偏高，今天止蝕了創科。

沽出的資金增持了BMO納指(3086)ETF。

BMO納指(3086)成為中鋒，維他奶(345)改為右前鋒。

5窮6絕宜保守。倉位保持43%左右。大方向還是增持美股納指科技股為主，港股高息、公用股為副。

標普500估值略高於過去5年平均值，不宜盲目看好或看淡。

貿易戰除了關稅，還有強迫中國不少行業局部開放，如汽車、內險、藥業等，面對外國競爭，萬一未來盈利受損，現在看似不高的估值，下年度Ａ股估值可能開始昂貴。

組合長倉持股(截至7-5-2019)	比重
中電	0.45%
煤氣	3.97%
恆生	0.54%
恆基	0.28%
科聯系統	2.97%
粵海投資	0.06%
維他奶	10.74%
領展	7.69%
友邦	1.14%
申洲國際	1.37%
BMO納指(3086)ETF	3.75%
北美指數追蹤基金mpf	10.06%
美元定期	77.23%
總倉位	120.74%
淨倉位(長-短-現金)	43.03%
YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	8.70%

2019年4月結及買入BMO納指(3086)ETF

4月30日極小注買入BMO納指(3086)ETF，納斯達克100指數由100間企業組成，分散風險，美國企業長遠有競爭力，妖股較小，市場行業深度廣而濶，因此暫時簡單買入指數基金，追隨大市表現。美元定期10月23日結束後，或會直接在美股市場買納指ETF-QQQ。

個人認為，納指升上10000點，快過恆指升上40000點。

中美貿易戰差不多達成協議，中國進一步開放市場，傳有12項有關銀行及保險業的開放措施，包括對內外資一視同仁，取消中資商業銀行的外資持股比例限制；放寬對外資銀行的總資本要求；允許外資銀行可即時在中國經營人民幣業務；容許境外金融機構入股在華外資保險公司等。詳情可留意今日財經新聞。

正積極開展保險業務的友邦保險(1299)預計受惠。早前，內地已開放數個城市，如天津及石家莊等，讓友邦進入市場。春江鴨水暖先知，友邦今年股價晨早創新高，可見一斑，其它內險股如平保至今股價還未創新高。

5月繼續月供恆生銀行(11)，友邦保險(1299)。6月之後組合朝向加大美股比重，定期每隔一段時間買納指ETF。

截至2019年4月30日漫遊倉YTD回報8.25%。5月2日組合受惠維他奶，領展，友邦股價大升，5月開局首天回報升近1%。5月3日恆生(11)、創科(669)、申洲接力上升，漫遊倉2019年YTD回報升至9.73%。

組合長倉持股(截至3-5-2019) 比重 中電 0.45% 煤氣 3.96% 恆生 0.55% 恆基 0.28% 科聯系統 3.05% 粵海投資 0.06% 維他奶 10.81% 創科實業 3.93% 領展 7.72% 友邦 1.15% 申洲國際 1.40% BMO納指(3086)ETF 0.41% 北美指數追蹤基金mpf 10.05% 美元定期 76.43% 總倉位 120.53% 淨倉位(長-短-現金) 43.83% YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) 9.73%