組合其實買賣的都是來來去去那些公司，沒有甚麼新意。昨晚科技、醫藥股下跌，傳統金融、能源上升支撐指數，不過無謂買入落後股追回報，只怕這些公司長遠會跑輸大市。今週很多大型美企公怖業績，靜候市場反應。
今週賣出 GLD，買了小注Alphabet，首季業績3月開始廣告收益急跌，但雲服務增長逾50%，成為未來增長引擎。買了半導體股MPWR，公司最近設計了emergency ventilator 去幫助醫護人員，減輕ICU呼吸機的不足問題。
|
2020年4月29日 星期三
業績週
組合回顧
組合其實買賣的都是來來去去那些公司，沒有甚麼新意。昨晚科技、醫藥股下跌，傳統金融、能源上升支撐指數，不過無謂買入落後股追回報，只怕這些公司長遠會跑輸大市。今週很多大型美企公怖業績，靜候市場反應。
今週賣出 GLD，買了小注Alphabet，首季業績3月開始廣告收益急跌，但雲服務增長逾50%，成為未來增長引擎。買了半導體股MPWR，公司最近設計了emergency ventilator 去幫助醫護人員，減輕ICU呼吸機的不足問題。
組合其實買賣的都是來來去去那些公司，沒有甚麼新意。昨晚科技、醫藥股下跌，傳統金融、能源上升支撐指數，不過無謂買入落後股追回報，只怕這些公司長遠會跑輸大市。今週很多大型美企公怖業績，靜候市場反應。
今週賣出 GLD，買了小注Alphabet，首季業績3月開始廣告收益急跌，但雲服務增長逾50%，成為未來增長引擎。買了半導體股MPWR，公司最近設計了emergency ventilator 去幫助醫護人員，減輕ICU呼吸機的不足問題。
2020年4月24日 星期五
大市不明朗
組合回顧
最近又傳出某些國家使用瑞德西韋不是很有效治療新冠肺炎病人，歐洲經濟數據很差，加上最近港股反彈浪弱過美股，組合早市沽出港股。五窮六絕將至，還是審慎些好。
中國的廠房已全面復產，組合小注持有Apple & Tesla等待即將公怖的業績。
最近又傳出某些國家使用瑞德西韋不是很有效治療新冠肺炎病人，歐洲經濟數據很差，加上最近港股反彈浪弱過美股，組合早市沽出港股。五窮六絕將至，還是審慎些好。
中國的廠房已全面復產，組合小注持有Apple & Tesla等待即將公怖的業績。
| 組合長倉持股(截至24-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至22-04-2020) | 12.14% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 12.66% |
| Computer - Software: | |
| Microsoft Corp | 9.35% |
| Computer - Mini: | |
| Apple Inc | 4.76% |
| Motor Vehicles & Passenger Car Bodies: | |
| Tesla Inc | 3.81% |
| Broadcast - Radio & TV: | |
| Netflix Inc | 4.02% |
| Data Center: | |
| Equinix Inc | 5.04% |
| REIT - Equity Trust Other | |
| SBA Communications | 4.82% |
| Laboratory Analytical Instruments: | |
| Bio-Rad Laboratories | 4.55% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.21% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 7-10 Year Treasury | 10.01% |
| iShares 10-20 Year Treasury | 4.82% |
| Metals | |
| ETFs - Precious Metals: | |
| SPDR Gold Trust SPDR Gold Shares | 9.57% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 31.26% |
| 總倉位 | 122.03% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 66.36% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -12.46% |
| 恆指YTD(截至24-04-2020) | -15.46% |
| 標普500YTD | -12.20% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -3.77% |
2020年4月22日 星期三
趨勢
組合回顧
目前進入牛熊共舞階段，由於整體經濟數據疲弱，舊經濟股進一步失速，目前不欲買指數ETF。組合跟隨趨勢，將資金分配於科網、線上娛樂、抗疫受惠股，及兩成美國國債對沖倉位。長年期國債對沖股市下跌有較好的表現，短年期國債波動較少。黃金和股市關連度低，未必有對沖功能，純粹是出於對抗貨幣濫發的配置。
個人認為油價大跌或許有利經濟復甦，2008年7月油價每桶升到超過140，其後於12月暴挫至40左右，金融海嘯大市低位亦差不多出現。今次情況會否相近呢?
目前進入牛熊共舞階段，由於整體經濟數據疲弱，舊經濟股進一步失速，目前不欲買指數ETF。組合跟隨趨勢，將資金分配於科網、線上娛樂、抗疫受惠股，及兩成美國國債對沖倉位。長年期國債對沖股市下跌有較好的表現，短年期國債波動較少。黃金和股市關連度低，未必有對沖功能，純粹是出於對抗貨幣濫發的配置。
個人認為油價大跌或許有利經濟復甦，2008年7月油價每桶升到超過140，其後於12月暴挫至40左右，金融海嘯大市低位亦差不多出現。今次情況會否相近呢?
| 組合長倉持股(截至23-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至20-04-2020) | 12.21% |
| 港股 | |
| 電子商貿及互聯網服務: | |
| 阿里巴巴 | 10.91% |
| 騰訊控股 | 10.99% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 12.38% |
| Computer - Software: | |
| Microsoft Corp | 9.27% |
| Motor Vehicles & Passenger Car Bodies: | |
| Tesla Inc | 3.84% |
| Broadcast - Radio & TV: | |
| Netflix Inc | 3.97% |
| Data Center: | |
| Equinix Inc | 5.02% |
| REIT - Equity Trust Other | |
| SBA Communications | 4.82% |
| Laboratory Analytical Instruments: | |
| Bio-Rad Laboratories | 4.42% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.23% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 7-10 Year Treasury | 15.09% |
| iShares 10-20 Year Treasury | 4.78% |
| Metals | |
| ETFs - Precious Metals: | |
| SPDR Gold Trust SPDR Gold Shares | 9.49% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 9.55% |
| 總倉位 | 121.97% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 83.06% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -12.31% |
| 恆指YTD(截至23-04-2020) | -14.94% |
| 標普500YTD | -13.35% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -5.32% |
2020年4月16日 星期四
新經濟股
組合回顧
最近2個月逢跌市天，除國債微升外，總有十隻八隻美股上升，原來都屬於新經濟股、宅在家股及一些疫情受惠股，今輪經濟衰退，好多行業重新洗牌，目前不想買指數ETF。線上串流電視有好幾間和Netflix構成威脅，Disney+去年十月推出，但受累主題公園逐一暫時關閉影響，因此不會買入Disney。Apple 也有串流技術，其實也可考慮。
目前也不知是熊是牛，但記得2018年尾開始 ，以及2019年下半年美國債孳息倒掛，然後信報提及去年底銅金比率達負24%，股市在2月中下瀉，美國新領失業救濟金人數於3月底急升，和2006-2008年發生的時序有點似 ，看來美國債孳息開始倒掛預示經濟於12-15個月後衰退的指標是仍然有效的。
最近2個月逢跌市天，除國債微升外，總有十隻八隻美股上升，原來都屬於新經濟股、宅在家股及一些疫情受惠股，今輪經濟衰退，好多行業重新洗牌，目前不想買指數ETF。線上串流電視有好幾間和Netflix構成威脅，Disney+去年十月推出，但受累主題公園逐一暫時關閉影響，因此不會買入Disney。Apple 也有串流技術，其實也可考慮。
目前也不知是熊是牛，但記得2018年尾開始 ，以及2019年下半年美國債孳息倒掛，然後信報提及去年底銅金比率達負24%，股市在2月中下瀉，美國新領失業救濟金人數於3月底急升，和2006-2008年發生的時序有點似 ，看來美國債孳息開始倒掛預示經濟於12-15個月後衰退的指標是仍然有效的。
| 組合長倉持股(截至16-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至14-04-2020) | 12.05% |
| 港股 | |
| 電子商貿及互聯網服務: | |
| 阿里巴巴 | 10.63% |
| 騰訊控股 | 10.66% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 12.38% |
| Computer - Software: | |
| Microsoft Corp | 9.28% |
| Motor Vehicles & Passenger Car Bodies: | |
| Tesla Inc | 3.83% |
| Broadcast - Radio & TV: | |
| Netflix Inc | 4.06% |
| Data Center: | |
| Equinix Inc | 4.91% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.25% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 3-7 Year Treasury | 14.55% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 14.81% |
| Metals | |
| ETFs - Precious Metals: | |
| SPDR Gold Trust SPDR Gold Shares | 9.31% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 9.81% |
| 總倉位 | 121.54% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 73.06% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -11.15% |
| 恆指YTD(截至16-04-2020) | -14.84% |
| 標普500YTD | -13.35% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -4.91% |
2020年4月15日 星期三
配置
組合回顧
經歷了今年2,3月大跌市後，今後即使睇好大市，也應配置埋國債、黃金、現金的部位作為緩衝，睡覺也安心些。大跌市時很容易在心理壓力較大時胡亂做好多無謂交易。
信報老畢指3月中紐交所新高-新低指數早過大市三月廿三日見底，上文已指多了些美股股價創歷史新高，市寛稍改善，但整體經濟汰弱留強，科網電商股再現領袖股特質，傳統舊經濟股股價載浮載沉，暫時不會採取大包圍策略，還是集中幾個強勢板塊為妙。
經歷了今年2,3月大跌市後，今後即使睇好大市，也應配置埋國債、黃金、現金的部位作為緩衝，睡覺也安心些。大跌市時很容易在心理壓力較大時胡亂做好多無謂交易。
信報老畢指3月中紐交所新高-新低指數早過大市三月廿三日見底，上文已指多了些美股股價創歷史新高，市寛稍改善，但整體經濟汰弱留強，科網電商股再現領袖股特質，傳統舊經濟股股價載浮載沉，暫時不會採取大包圍策略，還是集中幾個強勢板塊為妙。
| 組合長倉持股(截至15-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至11-04-2020) | 11.87% |
| 港股 | |
| 電子商貿及互聯網服務: | |
| 阿里巴巴 | 10.47% |
| 騰訊控股 | 10.58% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 11.98% |
| Computer - Software: | |
| Microsoft Corp | 9.29% |
| Motor Vehicles & Passenger Car Bodies: | |
| Tesla Inc | 3.72% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.30% |
| Data Center: | |
| Equinix Inc | 5.06% |
| REIT: | |
| Easterly Government Properties | 4.61% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 3-7 Year Treasury | 14.79% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 14.96% |
| Metals | |
| ETFs - Precious Metals: | |
| SPDR Gold Trust SPDR Gold Shares | 9.56% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 9.67% |
| 總倉位 | 121.95% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 72.97% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -12.98% |
| 恆指YTD(截至15-04-2020) | -14.35% |
| 標普500YTD | -11.91% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -5.09% |
2020年4月9日 星期四
轉勢
組合回顧
昨晚發現仍有一些股票創歷史新高，如EQIX, DEA,前者是集合REIT及數據中心的概念，後者將大部份物業出租予美國政府，所以較少受疫情影響。
港股方面似乎慢慢復甦，美國疫情似到了頂峰時刻，在強力財政及無限QE貨幣政策下，熊市有可能如1987年股災般提前結束，人為扭轉了熊市的終結時間大為縮短。在海量資金泛濫下，必然會逐漸滋生下一場資產牛市，關鍵是疫情何時徹底結束，拐角點便出現。
以前曾看過一些初階天文學的書藉，太陽在十億年後會變成紅巨星，膨漲很多倍，地球表面溫度會大幅上升，不過肯定地球仍有十億年適宜居住，相信目前不用擔心世界末日。無理由道指29568點夠膽all in，目前23433點空倉，所以近日補回了不少貨，但仍有兩手準備，美國國債仍達三成倉位。
正如美聯儲前主席伯南克所言，目前美國不似大簫條，而是暴風雪時刻，暗指這壞局面不會持久下去。
昨晚發現仍有一些股票創歷史新高，如EQIX, DEA,前者是集合REIT及數據中心的概念，後者將大部份物業出租予美國政府，所以較少受疫情影響。
港股方面似乎慢慢復甦，美國疫情似到了頂峰時刻，在強力財政及無限QE貨幣政策下，熊市有可能如1987年股災般提前結束，人為扭轉了熊市的終結時間大為縮短。在海量資金泛濫下，必然會逐漸滋生下一場資產牛市，關鍵是疫情何時徹底結束，拐角點便出現。
以前曾看過一些初階天文學的書藉，太陽在十億年後會變成紅巨星，膨漲很多倍，地球表面溫度會大幅上升，不過肯定地球仍有十億年適宜居住，相信目前不用擔心世界末日。無理由道指29568點夠膽all in，目前23433點空倉，所以近日補回了不少貨，但仍有兩手準備，美國國債仍達三成倉位。
正如美聯儲前主席伯南克所言，目前美國不似大簫條，而是暴風雪時刻，暗指這壞局面不會持久下去。
| 組合長倉持股(截至09-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至06-04-2020) | 11.77% |
| 港股 | |
| 電子商貿及互聯網服務: | |
| 阿里巴巴 | 10.47% |
| 騰訊控股 | 10.69% |
| 美股 | |
| ETF: | |
| Vanguard S&P 500 ETF | 10.14% |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 10.95% |
| Computer - Software: | |
| Microsoft Corp | 9.03% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.13% |
| Data Center: | |
| Equinix Inc | 5.15% |
| REIT: | |
| Easterly Government Properties | 5.03% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 3-7 Year Treasury | 15.11% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 15.30% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 13.66% |
| 總倉位 | 122.43% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 78.36% |
| 債券 | 30.41% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -14.98% |
| 恆指YTD(截至09-04-2020) | -13.80% |
| 道指YTD | -16.89% |
| 標普500YTD | -13.65% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -9.13% |
2020年4月8日 星期三
少動為妙
組合回顧
最近做多錯多，還是少動為妙。不懂看清後市走向，但還是隱約覺得美股熊二反彈，因此美股方面只補回個別科網股，暫時沒有買三大指數ETF。中港疫情及經濟有機會最早復甦，亦補回港股兩大科技股。今次有機會唔少行業重新洗牌，所以只敢部署科網及電商股，不欲分散於其它各行各業。
最近做多錯多，還是少動為妙。不懂看清後市走向，但還是隱約覺得美股熊二反彈，因此美股方面只補回個別科網股，暫時沒有買三大指數ETF。中港疫情及經濟有機會最早復甦，亦補回港股兩大科技股。今次有機會唔少行業重新洗牌，所以只敢部署科網及電商股，不欲分散於其它各行各業。
| 組合長倉持股(截至07-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至03-04-2020) | 11.12% |
| 港股 | |
| 電子商貿及互聯網服務: | |
| 阿里巴巴 | 10.57% |
| 騰訊控股 | 10.69% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 10.89% |
| Computer - Software: | |
| Microsoft Corp | 9.03% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.11% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 1-3 Year Treasury | 24.83% |
| iShares 3-7 Year Treasury | 15.23% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 15.18% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 10.01% |
| 總倉位 | 122.65% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 57.40% |
| 債券 | 55.23% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -15.95% |
| 恆指YTD(截至08-04-2020) | -14.97% |
| 道指YTD | -19.64% |
| 標普500YTD | -17.69% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -12.10% |
2020年4月4日 星期六
偃旗息鼓
組合回顧
整體市場估值趨向下跌，基本因素佳的優質股也被殺估值；美國失業率急劇惡化，熊市有機會至年尾或明年初才結束，目前組合無意進取，昨晚買入美國國債iShares 1-3 Year Treasury，計埋息率的回報應略好過定期少少。
整體市場估值趨向下跌，基本因素佳的優質股也被殺估值；美國失業率急劇惡化，熊市有機會至年尾或明年初才結束，目前組合無意進取，昨晚買入美國國債iShares 1-3 Year Treasury，計埋息率的回報應略好過定期少少。
| 組合長倉持股(截至03-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至31-03-2020) | 11.11% |
| 美股 | |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 4.96% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 1-3 Year Treasury | 24.65% |
| iShares 3-7 Year Treasury | 15.16% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 15.19% |
| iShares 10-20 Year Treasury | 10.18% |
| iShares 20 Year Treasury | 10.31% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 30.90% |
| 總倉位 | 122.46% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 16.07% |
| 債券 | 75.49% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -15.17% |
| 恆指YTD(截至03-04-2020) | -17.57% |
| 道指YTD | -26.23% |
| 標普500YTD | -22.97% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -17.83% |
2020年4月3日 星期五
Clorox
組合回顧
昨晚買入Clorox，睇到新聞話可殺死室內外空間的新冠病毒。唔買都唔得。家裏一向用開呢隻牌子消毒廁所板、毛巾及碗碟，用氯水拖地。
| 組合長倉持股(截至02-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至31-03-2020) | 11.08% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 10.28% |
| Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation: | |
| Clorox Company | 5.01% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 3-7 Year Treasury | 15.12% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 15.14% |
| iShares 10-20 Year Treasury | 10.17% |
| iShares 20 Year Treasury | 10.26% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 45.35% |
| 總倉位 | 122.42% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 26.37% |
| 債券 | 50.70% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -14.86% |
| 恆指YTD(截至02-04-2020) | -17.42% |
| 道指YTD | -24.97% |
| 標普500YTD | -21.79% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -16.55% |
2020年4月2日 星期四
熊三
組合回顧
納指可能做頭肩頂派發，熊二反彈可能完成，組合目前股:債:現金比重為2:5:5，熊市期間債勝股，要等頭肩頂最少量度跌幅完成後（納指有下望4000點的可能性），才好分注進場，目前只宜在岸邊觀看，極小注出擊。
1929年大蕭條時期道指曾最多跌八成半，若納指2020年2月中由最高位9800點跌至今年尾4000點，最大跌幅為59%，也不是不可能的。熊市最短一般為期半年，宜留意。
納指可能做頭肩頂派發，熊二反彈可能完成，組合目前股:債:現金比重為2:5:5，熊市期間債勝股，要等頭肩頂最少量度跌幅完成後（納指有下望4000點的可能性），才好分注進場，目前只宜在岸邊觀看，極小注出擊。
1929年大蕭條時期道指曾最多跌八成半，若納指2020年2月中由最高位9800點跌至今年尾4000點，最大跌幅為59%，也不是不可能的。熊市最短一般為期半年，宜留意。
| 組合長倉持股(截至01-04-2020) | 比重 |
| 北美指數追蹤基金mpf (截至30-03-2020) | 11.24% |
| 美股 | |
| Internet Commerce: | |
| Amazon | 10.22% |
| Bonds | |
| Treasury Bond: | |
| iShares 3-7 Year Treasury | 15.13% |
| iShares 7-10 Year Treasury | 15.14% |
| iShares 10-20 Year Treasury | 10.15% |
| iShares 20 Year Treasury | 10.20% |
| 現金+人壽儲蓄保險 | 50.34% |
| 總倉位 | 122.42% |
| 淨倉位(長-短-現金) | 21.46% |
| 債券 | 50.62% |
| 組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息) | -14.87% |
| 恆指YTD(截至01-04-2020) | -18.11% |
| 道指YTD | -26.61% |
| 標普500YTD | -23.53% |
| 納斯達克綜合指數YTD | -17.97% |
訂閱：
文章 (Atom)