擁抱新經濟股

組合回顧:

組合沽出了屬舊經濟的CLX & DPZ，怕隨著疫情緩和後，這些原先的疫情受惠股票會遭到沽售。組合全倉皆買入新經濟股，著意尋找一些能顛覆固有經濟生態的革新企業。其實一百年前鐵路股、汽車股也是當時的科技股，但隨著時代變遷，原有的科技股也有可能被新一批後起之秀取締。正如廿年前的Nokia, Motorola當時得令，十年前都日落長河了。當然找到這些明日之星是相當困難的，但也要冒險一試。另一個做法，是買入一定數量的Nasdaq 100 ETF: QQQ，指數公司會定期檢討及加入績優具競爭能力的新經濟股，不用自己花時間去篩選，幾十年後退休時，即使自己其它持股不濟，但相信美國的Nasdaq指數已經升多十翻八翻了，科技指數ETF具有被動式投資新經濟股的特質，節省很多時間，個人認為理想的組合應60:40平衡分配於QQQ同個別新經濟股。

組合長倉持股(截至29-05-2020)	比重
北美指數追蹤基金mpf (截至27-05-2020)	13.57%
美股
ETFs - Large Cap:
Invesco QQQ Trust	55.08%
Computer - Software:
Microsoft Corp	9.70%
Computer - Mini:
Apple Inc	10.10%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc	10.34%
Business Software Services:
Tyler Technologies	15.10%
現金+人壽儲蓄保險	7.37%
總倉位	121.26%
淨倉位(長-短-現金)	113.88%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	-13.68%
恆指YTD(截至29-05-2020)	-18.55%
標普500YTD(截至29-05-2020)	-5.77%

慎重一點

組合回顧

老鮑提及美國經濟衰退範圍及速度史無前例。今後決定收緊賣出準則，大部份時間只留下賬面仍有盈餘的股票，止蝕位設在3%以內。200天線以下的股票暫不考慮。

組合長倉持股(截至21-05-2020)	比重
北美指數追蹤基金mpf (截至19-05-2020)	12.75%
美股
ETFs - Large Cap:
Invesco QQQ Trust	25.00%
Computer - Software:
Microsoft Corp	9.84%
Computer - Mini:
Apple Inc	10.08%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc	10.46%
Laboratory Analytical Instruments:
Bio-Rad Laboratories	10.01%
Electronic Misc Services:
Jack Henry & Associates	10.18%
Business Software Services:
Tyler Technologies	10.55%
Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation:
Clorox Company	5.54%
Retail - Restaurants:
Domino's Pizza	9.78%
現金+人壽儲蓄保險	7.07%
總倉位	121.26%
淨倉位(長-短-現金)	114.19%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	-14.41%
恆指YTD(截至22-05-2020)	-18.66%
標普500YTD(截至21-05-2020)	-8.74%

時代變遷

組合回顧

年初時美股倉只有少量科技股，依家提升到大比例。買股票應以嘗試心態買入未來十年千里馬的方向出擊，大中小盤股也可以。只有買一些能顛覆整個行業的新生態的新經濟股，才有望令回報大幅改善。疫情令舊經濟股市值進一步萎縮。正如一百年前道指成份股和今日已經面目全非。即使撈底也應以新經濟股作出擊方向。

組合買入TSLA。

組合長倉持股(截至12-05-2020)	比重
北美指數追蹤基金mpf (截至07-05-2020)	12.43%
美股
ETFs - Large Cap
Invesco QQQ Trust	23.06%
Computer - Software:
Microsoft Corp	9.56%
Computer - Mini:
Apple Inc	9.80%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc	4.94%
Semi Analog & Mixed:
Monolithic Power Sys	5.60%
Semi General:
Nvidia Corp	4.65%
Auto - Domestic:
Tesla Inc	4.30%
Electronic Misc Services:
Jack Henry & Assoc	4.78%
Laboratory Analytical Instruments:
Bio-Rad Laboratories	9.70%
Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation:
Clorox Company	15.48%
Retail - Restaurants:
Domino's Pizza	9.77%
現金+人壽儲蓄保險	6.47%
總倉位	120.53%
淨倉位(長-短-現金)	114.07%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	-11.76%
恆指YTD(截至12-05-2020)	-12.73%
標普500YTD(截至13-05-2020 midnight)	-9.82%

後疫情時代

組合回顧:

最壞時刻已過，但大市兩極化相當明顯，組合沽出剩餘國債TLT, IEF，星期一晚買入AMZN,NVDA,JKHY。5月1日2308.86沽出AMZN ，豈料股價只跌了一天又再上升，看來市場看法是第1季Revenue勝預期，主席展望第2季撥予抗疫開支$4 billion，可能沒有盈利或盈轉虧，但看來是1-2季短期的事，長遠仍受惠於網購盛行的新消費模式。NVDA再次買入，自己部腦都有，ＡＩ據聞亦與此有關，半導體行業需求係後疫情時代更大。JKHY係一間主力為美國的銀行提供資訊處理解決方案及資料處理服務，業績前後股價都上升，相信又係同疫情期間多了銀行員工要WFH，呢間公司一向提供Solution & Support，可能係疫情受惠股之一。

組合長倉倉位目前110%。

組合長倉持股(截至12-05-2020)	比重
北美指數追蹤基金mpf (截至07-05-2020)	12.13%
美股
ETFs - Large Cap
Invesco QQQ Trust	23.24%
Computer - Software:
Microsoft Corp	9.64%
Computer - Mini:
Apple Inc	9.75%
Internet Commerce:
Amazon.com Inc	5.01%
Semi Analog & Mixed:
Monolithic Power Sys	5.44%
Semi General:
Nvidia Corp	4.66%
Electronic Misc Services:
Jack Henry & Assoc	4.83%
Laboratory Analytical Instruments:
Bio-Rad Laboratories	9.65%
Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation:
Clorox Company	15.60%
Retail - Restaurants:
Domino's Pizza	9.60%
現金+人壽儲蓄保險	10.93%
總倉位	120.87%
淨倉位(長-短-現金)	109.94%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	-11.95%
恆指YTD(截至12-05-2020)	-13.99%
標普500YTD(截至12-05-2020)	-9.3%

集中持股

組合回顧:

星期一入多2注Clorox，EPS按年增加31% ,Revenues增加14%,盈利增幅追得上預測PE有突，漂白水股成為組內第１重倉股。早2個月在instagram睇資訊時，好似話有幾款消毒野殺死新冠病毒，包括Clorox。BIO & MPWR與抗疫有關，給予支持。MSFT & AAPL相信受惠傳統舊經濟股受重創，人們的消費習慣經此疫後永久改變，迫住用佢地既雲服務同AAPL的串流娛樂服務。Domino則曾經在澳洲幫襯過，只有外賣落單，沒有堂食，所以餐飲股中唯佢股價表現獨當一面。港股中的外賣平台美團近日股價亦異常硬淨，勝過阿里，未知是否與此有關。

星期五美國將公怖超差勁的失業率數據，共識是16%，也有人預計17-24%等，相信大市尤其舊經濟股屆時又可能大跌。

後記:EQIX業績冇咩驚喜，星期四晚止賺沽出。星期五晚買入納指100ETF:QQQ。

組合長倉持股(截至08-05-2020)	比重
北美指數追蹤基金mpf (截至06-05-2020)	12.52%
美股
ETFs - Large Cap
Invesco QQQ Trust	23.24%
Computer - Software:
Microsoft Corp	9.64%
Computer - Mini:
Apple Inc	9.71%
Semi Analog & Mixed:
Monolithic Power Sys	5.51%
Laboratory Analytical Instruments:
Bio-Rad Laboratories	9.53%
Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation:
Clorox Company	15.55%
Retail - Restaurants:
Domino's Pizza	9.63%
Bonds
Treasury Bond:
iShares 7-10 Year Treasury	9.90%
iShares 10-20 Year Treasury	4.72%
現金+人壽儲蓄保險	10.98%
總倉位	120.93%
淨倉位(長-短-現金)	95.34%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	-13.05%
恆指YTD(截至08-05-2020)	-14.05%
標普500YTD(截至08-05-2020)	-9.32%

減磅

組合回顧

星期五晚跌市相當全面，大市開始對大企業的季績表現反應有點負面，而且進入傳統五窮月，組合減磅。現時納指近兩年走勢與2006-2008年有點相似，還是慢慢再撈貨吧，不用急。

星期五晚沽出的股票中，只有AMZN,MSFT,AAPL,TSLA在扣除手續費後錄得盈利，其它7隻皆虧損少少離場，仍須改善交易技巧。

組合長倉持股(截至01-05-2020)	比重
北美指數追蹤基金mpf (截至29-04-2020)	12.57%
美股
Data Center:
Equinix Inc	4.97%
Specialty Cleaning, Polishing and Sanitation:
Clorox Company	5.3%
Bonds
Treasury Bond:
iShares 7-10 Year Treasury	10.04%
iShares 10-20 Year Treasury	4.82%
現金+人壽儲蓄保險	83.5%
總倉位	121.21%
淨倉位(長-短-現金)	22.84%
組合YTD(未計股價已除淨但未到派息日的股息)	-14.22%
恆指YTD(截至04-05-2020)	-16.23%
標普500YTD	-12.38%
納斯達克綜合指數YTD	-4.1%